Månadsrapport - maj

Tiden går fort, dags att summera ännu en månad, en riktigt bra sådan faktiskt! Först till utdelningarna:

H&M: 2480 kr
Sandvik: 2315 kr
Peyto: 570 kr

Totalt 5366 kr i utdelningar som gick rakt in i månadssparandet. Utdelningsperioden är nu över för detta år.

Kommentarer om de olika innehaven:

- Ett köp gjordes i H&M till kursen 367 kr. Bolaget trummar på med en kontrollerat offensiv strategi och signaler om fortsatt god försäljning gör att jag är trygg i innehavet.
- Fortum upp närmare 20%, det har varit lite turbulent tidigare men nu verkar det peka åt rätt håll. Ökande oljepriser gör gott för energisektorn.
- GRC har onekligen ryckt upp sig rejält, främst tack vare ökande guld- och silverpriser. Från förra månadens småtråkiga $3.95 till dagens $5.20 vilket naturligtvis sätter stora spår i portföljutvecklingen. Borrningarna är igång igen och redan första hålet visade finfina resultat. Det skvallras även om möjligheter till uppstart i slutet av juni/början av juli vilket givetvis är mycket glädjande.
- Bland övriga innehav finns även där fina uppgångar. Exta bevakning den närmsta tiden blir det på NCC och Sandvik, båda har visat i mina ögon dragit iväg lite väl mycket, kanske är det dags för en rekyl snart?

Portföljens värde år per idag 519902 kr, och därmed har delmålet för halvåret redan passerats. Inget att hetsa upp sig för, men ett fyrverkeri kan vara på sin plats:



Månadens insättning uppgår till 12300 kr. Portföljens värde har med insättningar borträknade ökat med 59860 kr.

Loanland i radio

Nu har finmedia, närmare bestämt Statsradions propagandakanal Ett, riktat strålkastarljuset mot Loanland i det småtrevliga programmet Plånboken. En låntagare intervjuas och han berättar om hur lätt det var att få lån trots att han inte hade någon inkomst och att pengarna gått till konsumtion, främst kläder. Vid lite närmare efterforskning upptäckte jag att han i sina låneansökningar bland annat angivit "inköp av bil som jag behöver i mitt jobb" vilket alltså var en lögn. Han "delade" även lånen med en kompis, som nu dragit utan att hjälpa till med avbetalningarna. Att vi som lånat ut pengar har blivit lurade är inget som tas upp i programmet överhuvudtaget utan fullt fokus riktas på den situation som låntagaren genom sin dumhet försatt sig i.

Repotaget följs av en måttligt intressant debatt där moderaten Katarina Brännström hävdar det personliga ansvaret och kappvändarsossen Ardalan Shekarabi vill förbjuda. Shekarabi använder snabblån av olika slag, främst SMS-lån, som sin profilfråga i EU-valet.

Jag har en plan - del 4: Delmål

Visionen är och skall vara det slutliga målet och kanske är något tidsmässigt avlägset och/eller något diffust som är svårt att lägga in i beräkningar. Delmålen skall vara det motsatta: tydligt formulerade i både tid och storhet. Målen skall vara realistiska och uppnåeliga - det är väldigt sporrande att efter en rejäl arbetsinsats nå ett mål.

Delmålen skall om möjligt vara tydligt kopplade till visionen, har man en fix summa som mål är delsummor vid bestämda tidpunkter lämpliga. Är visionen något diffus sätts även då målet lämpligen till förslagsvis en viss summa i tillgångar, utdelningar, hyresintäkter eller liknande. Jag har en viss summa till sommaren som närmsta mål, sedan ett nytt mål till nyår och därefter ytterligare ett delmål nästa sommar. Nästa sommar ska jag också ta mig en rejäl funderare på om det är dags att börja spara ihop till kontantinsatsen till husköp, så då passar det bra att ha ett definierat slutmål som brytpunkt för aktieköpandet.

Det kan också vara klokt att sätta målet relativt något jämförbart. Har man en fast summa som skall förvaltas kanske ett lämpligt valt jämförelseindex vara bra. "Jag skall varje år slå OMXS30-indexet med 5%", eller liknande. Ett annat förslag är att hitta en fond med liknande investeringsprofil som anges i idé och sedan försöka slå fondens resultat. På så sätt minskar man problemen med att behöva ändra målen då det allmänna börsläget gör att målen uppnås för lätt alternativt är mycket svåra att nå. Jag jämför mina investeringar med ovan nämnda index men har inget exakt delmål att till exempel slå OMXS30 med så och så många procent.

I mina delmål ingår också lite andra krav såsom att inte plocka pengar från hushållsbufferten eller andra reserver och använda dessa till investeringar. En avstämning att kraven uppfyllts är bra att göra när man mäter sina prestationer.

Belöning när man uppnått ett delmål kan vara bra, men det gäller att tänka efter lite så att belöningen inte är för stor då det kanske sporrar till onödigt risktagande eller en mättnadskänsla när delmålet är uppnått.

Jag har en plan - del 3: Idé

För att uppnå sin vision, sitt slutmål, måste man ha en idé. Vanligtvis brukar man prata om affärsidé, men jag tycker "idé" fungerar bättre för mig. I mitt fall är idén ganska enkel, om än fortfarande något skissartad: "Jag ska, när privatekonomin tillåter och utan att utsätta denna för onödig påfrestning, tillföra portföljen en summa som skall investeras i aktier eller andra värdepapper. Huvuddelen av investeringarna skall göras i stora bolag, helst med god tillväxt och med god avkastning. Undervärderade bolag där jag ser möjligheter till uppvärdering är också intressanta. Endast en liten del skall investeras i det som benämns "högriskbolag". I ett längre perspektiv skall även alternativa investeringar såsom räntepapper, guld, fastigheter beaktas. Utdelningar skall återinvesteras, dock ej nödvändigtvis i det utdelande bolaget".

Så kan en (affärs)idé se ut. Sätter man siffror på det hela såsom förväntad omsättning, resultat, kostnader osv och utvecklar vidare har får man en affärsplan. Den kan sedan användas till att avgöra om idén är hållbar.

Jag har en plan - del 2: Vision

Wikipedia bjuder på följande definition: Vision, något man vill uppnå. En vision uttrycks oftast som ett framtida tillstånd som man vill uppnå, och behöver inte uppfylla formella krav på realism, tidsbundenhet eller mätbarhet.

Visionen är det slutliga målet med investeringarna och då bloggen handlar om att på ett privatekonomiskt plan investera för framtiden så håller jag mig inom detta område. Rent allmänt kan visionen vara att till exempel inom 5 år stå för 10 % av försäljningen av en viss vara inom en viss region, uppnå en viss omsättning med en viss hållbar vinst och så vidare.

En variant av vision är att hålla den väldigt konkret, såsom att uppnå en miljon (exempel: Miljonär innan 30), en viss avkastning av kapitalet inom en viss tid (exempel: 40procent 20år) eller att kunna, om så önskas, gå i pension vid en viss ålder men ändå utan för stort risktagande kunna fortsätta med en viss livsstil.

Innehållet i vsionen kan också vara av ett mer diffust slag. Jag har t.ex. en bild av mig själv där jag inom 15 år går runt en fin försommardag och påtar i jorden på min obelånade gård med en hög nyhuggen ved från min egna skog liggandes på gårdsplanen. Fördelen med en sådan vision är att den spelar på flera strängar än de strikt ekonomiska och därigenom får man fler positiva känslor av vad en uppnådd vision kan innebära. En lite mer burdus version av visionen kan vara att ha "fuck-off-money" - dvs. ha ett kaptial stort nog att när som andan faller på gå in till chefen och be honom dra åt helvete utan att det skulle påverka levnadsstandarden mer än tillgänglig tid för rekreation blir signifikant större... Min vision kommer i huvudsak vara av den mer diffusa typen.

Det är inte alls dumt att sätta visionen något högre än vad som är strikt realistiskt och "troligt utfall". Att sträva efter något svåruppnåeligt och utmanande gör ofta att man höjer sig några snäpp och anstränger sig lite extra.

GRC borrar vidare

Jag har gått och väntat på nyheter från Mexiko om hur det går med byggandet för GRC. Senaste rapporten och bilderna var mycket hoppingivande, men nu har det gått en månad sedan dess så gårdagens pressmedelande om nya borrresultat var mycket glädjande.

Hålet som redovisas i pressmedelandet, det första i det nya borrprogrammet, visar på att en rejäl expandering av tillgångarna är möjliga. President William W. Read tror att det är möjligt att på kort tid dubblera tillgångarna och det är onekligen mycket fina siffror han har att jobba med. Marknaden uppvärderade aktien med dryga 7% till $4.84. Mitt tidigare köp i år var alltså en mycket god affär. Fortsatt har inget tillstånd att starta dagbrottet erhållits, men ännu är detta inte på något sätt kritiskt eller begränsande för byggandet. Malmkroppen är exponerad och ligger redo att börja brytas.

Guldet har den senaste tiden stigit rejält och igår blev det återigen ett rejält skutt upp till $952/oz.


Även silver, som är en utgör en stor men ofta förbisedd del av GOROs tillgångar, har gått bra. Faktiskt mycket bättre än guldet. Silvret är fortsatt lågt värderat relativt guldet - kanske är en uppvärdering närmare det historiska ratiot är på gång?


Den utmärkta bloggen Livet efter oljan har en mycket intressant artikel om Mexiko och deras oljeberoende. Frågan jag måste ställa mig är hur detta kommer påverka GORO på lite längre sikt. Kommer företaget att få hjälp och stöd för att kunna generera så stora exportinkomster som möjligt eller finns det risk för nationalisering av gruvnäringen? En strategi för vinsthemtagning bör nog utarbetas.

Jag har en plan - del 1: Inledning

I början av min aktiekarriär skedde köp av sälj på ren impuls utan någon som helst eftertanke. Med "combacken" vid råvarubullen som råkade sammanfalla med en radikalt ökad inkomst tänkte jag i alla fall en del, "värden behöver zink, alltså borde zinkaktier ge bra avkastning och små zinkprospekterare ännu mer, värden behöver energi alltså borde uranbolag som ännu inte är i produktion bli kursvinnare i framtiden" osv. Någon egentlig plan fanns dock inte, utan det handlade mer om att på lönedagen föra över pengar till depån, kika på Börssnack vad som var hetast för tillfället och sedan klicka på köpknappen. Några egna analyser gjorde jag inte.

Numera tar jag det lite lugnare, beställer hem årsrapporter, surfar mycket och läser andras analyser och idéer, räknar själv och tänker åtminstone efter en extra gång innan köpordern åker iväg eller en aktie plockas in i listan över aktier som skall inhandlas. Än finns det dock mycket att lära på främst analysbiten, jag antar att man aldrig blir fullärd där.

I takt med, om man nu vill vara pretantiös, ökad mognad insåg jag att en övergripande strategi måste till. Först lite trevande med ett excelark med en plan hur jag skulle investera i de aktier jag analyserat och vilket det möjliga utfallet kunde tänkas bli, storlek på utdelningar osv. Ett excelark är långt ifrån tillräckligt och besvarar inte alla om ens några frågor: Vad vill jag uppnå? Hur vill jag uppnå detta? Hur ska detta genomföras? Hur ska utvärderingen gå till?

En googling gav en mängd intressant information och efter lite ogenerat klipp och klistrande kom jag fram till hur jag ska lägga upp en strategisk plan som passar mig.

Fyra centrala punkter blev det: Vision, Idé, Delmål och Strategi. Jag kommer att gå igenom samtliga i kommande inlägg och ser gärna att eventuella läsare öser på med kritik och idéer.

Utdelningskalaset över

H&Ms utdelning förra veckan satte punkt för årets utdelningsperiod. Närmare 12kkr har erhållits i utdelningar och dessa pengar användes för att hålla uppe månadssparandet på vanliga nivån då lönen efter påskledigheten blev ganska mager. Till nästa år får jag glädja mig med Peytos månatliga utdelningar, som på årsbasis motsvarar 12% skattat och klart. Mycket trevligt!

Ett (dåligt tajmat) månadsspar genomfördes i fredags, 54 aktier i H&M inköptes till kursen 367 kr. Kurs när detta skrivs: 357 kr. Jag tyckte tillväxttakten och de fina försäljningssiffrorna väl motiverade ett köp, uppenbarligen tyckte marknaden annorlunda. Vi får se vem som får rätt till slut. Det visar sig också än en gång att det allmänna börsläget väger mycket tyngre än enskilda företags prestationer. På lång sikt borde väl ändå välskötta företag vara vinnare?

H&M lever upp till förväntningarna

H&M rapporterar idag försäljningen under april månad och det är trevlig läsning: Hela 19% i ökad försäljning och än viktigare +8% i jämförbara butiker. Den senare siffran har som bekant varit negativ det senaste året. Helt utan att tänka på blinda hönor som hittar från så konstaterar jag även att analytikerkåren hamnar ganska rätt, gissningarna ligger på 17.6% respektive 7.7%


Antalet butiker var i slutet av månaden uppe i 1804, att jämföra med 1560 vid samma tid förra året. Den organiska tillväxten är det alltså inget fel på, tvärtom verkar H&M nu se möjligheter att ta över attraktiva lokaler som blivit lediga i finanskrisens spår. En stadd kassa ger onekligen ett helt annat handlingsutrymme.

Kappvändarblaskan Dagens Industri passar även på att uppmärksamma att Stefan Perssons H&M aktier nu är värda över 100 miljarder kronor.

Dansen kring guldkalven

Som bekant åker jag kollektivt till arbetet och då är bokläsning något jag gärna fördriver tiden med. Senaste boken som plöjts igenom är Björn Elmbrants "Dansen kring guldkalven", en rejäl genomgång av IT-åren och den i närmaste inbicilla börsyran som rådde under dessa sista år av 2000-talet. Jag gjorde mina första stapplande steg på börsen under denna tid och resultatet har jag skrivit en del om detta i Bikt 3 - Switchcore.

Boken går verkligen på djupet i vad som hände under dessa år, och Björn Elmbrants mycket goda känsla för detaljer är imponerande. Många lustiga händelser återges och mer än en gång ges anledning att skaka på huvudet så här i eftertankens kranka blekhet, hur kunde så många kasta sig in i något som så uppenbart var totalt utsiktslöst? Många av de stora namnen, både männen bakom företagen, politiker och de sk. "affärsänglarna" granskas och de flesta får sig också en rejäl släng av den berömda sleven.

För det var faktiskt så att IT-yran handlade om så mycket mer än bara Birgersson, Boo.com & Stäel von Holstein och deras mer eller oftast mindre genomförbara idéer. Vi hade politiker som Erik Åsbrink som på mer än ett sätt pumpade upp bubblan, Kjell Spångberg och Jan Carlzon som strödde pengar över det ena galna projektet efter det andra, så kallade "rådgivare" på landsbygdsbanker som spekulerade bort pengar för mängder av kunders livsbesparingar osv. osv. Så gör inte misstaget att reducera ner IT-yran till en börsbubbla, den innehöll så mycket mer.

Elmbrant kanske slår från vänster en del gånger, men jag tycker ändå att boken är väl värd att läsa och har har en given plats i varje investerares bibliotek. Pocketversionen finns för under 40 kr hos diverse internetboklådor.

Äntligen rekyl!

Ännu en rekyldag idag, i skrivande stund ligger Stockholm på -2.7%. Årets raketer såsom Swedbank, SEB, Boliden och NCC får smaka rejält - och det är välbehövligt efter den senaste månadens tokrusning. En alltför stor uppgång passar min nuvarande strategi illa, jag vill se sidledstråkig börs under helt hela 2009 och gärna en bit in på 2010 också. Under tiden tänker jag fortsätta köpa aktier i bra bolag för en billig penning. En alltför stor uppgång redan nu tvingar mig att omvärdera strategin och det vill jag helst inte då det är jobbigt, tråkigt, tidskrävande och... jobbigt.

En aktie som redan nu börjar få en jobbig värdering är NCC, det vill till att de plockar några viktiga projekt nu annars är det sluthandlat för min del. H&M-aktien kallas också av många för "övervärderad", men det tjatet har hörts eka i analytikerkorridorerna i över tjugo års tid nu och Persson har trots det fortsatt att helt ogenerat öppna butiker och vräkt utdelningar över aktieägarna.

Så, tråkbörs fram till nästa sommar tack!

Lustig, eller ska vi säga tillrättalagd, statistik från USA kom idag, denna gång minskande försäljning i detaljhandeln. Denna gång lämnades statistik "exklusive bilar och bensin". I USA. Det land som är mest förknippat med bilåkande. Förra året var det populärt att utelämna energipriserna vid inflationsberäkning. I USA. Landet som startar krig och manipulerar småstater i syfte att säkra diverse energitillgångar.

Aktuellt och Rapports toppnyhet idag

är att Skatteverket varnar för att många svenskar betalar för lite skatt. Det är nämligen så att när man lånar, under förutsättning att man har någon form av inkomst, så betalar staten konstigt nog en del av räntan. Vi som valt att inte låna sponsrar alltså andra människors lånande.

Nu är det också så att för att få räntebidraget så fort som möjligt så väljer många att jämka, dvs. man ber arbetsgivaren att dra mindre skatt än vad som annars skulle gjorts. Rapport drar ett exempel med ett (litet) lån på 1 miljon med rörlig ränta vilket ger ett skatteavdrag på 30% (18 0000 kr). Räntan går sedan ner till 2.5% och helt plötslig betals för lite in i skatt.

Skatteverket och Kronofogdemyndigheten är nu oroliga över att folk nu ska spendera alla pengar och sedan åka på en "skattemäll" nästa år då årets slutskattebesked dimper ner i lådan. Erika Pahne, privatekonom (eller "säljare" kanske är mer sanningsenligt) på Swedbank tipsar om att man kan be sin arbetsgivare dra mer skatt, skickar ny jämkningsansökan till skatteverket, eller, hör och häpna, sparar pengarna själv!

Människor som lånat, i många fall miljontals kronor, och sedan fått hjälp av staten med delar av räntebetalningarna, riskerar nu alltså att få det riktigt kämpigt nästa år när restskatten ska betalas. Man tar sig för pannan och frågar sig: Vart har pengarna tagit vägen?

Stresstest

på jobbet denna vecka, ibland får man banne mig göra skäl för lönen! Börsanalyserandet och skriverier om investeringar får ligga nere till saker och ting har lugnat ner sig lite. Snabbt noterat dock: Börsen fortsätter hämta hem förlorad mark och GRC har nu(?) äntligen börjat sin väg mot en rättvis värdering, $4.68 stängningskurs igår.

Mot jobbet!

Peytos månadsrapport

Varje månad skriver president & CEO för Peyto Energy Trust, Darren Gee, en mycket läsvärd månadsrapport. Rapporten är mycket lättläst och brukar innehålla lika delar humor, kängor åt konkurrenter och bitterhet mot marknaden som inte förstår hur fantastiskt bra Peyto är.

I månadens rapport diskuteras först de låga gaspriserna och hur de orsakar en minskande produktion. Detta följs av en kort genomgång av det nya royaltysystemet där Peyto kan använda borrkostnader som krediter mot royalty. Slutsatsen är att det nya systemet ger ett betydande incitament att borra fler brunnar, men att det krävs att gaspriset återhämtar sig en del.

Årsmötet äger rum idag och kan avlyssnas via webcast, se hemsidan för mer info.

Börskommentar

Det börjar kännas som om det gått lite väl fort uppåt nu. April månad bjöd på närmare 20 % i OMXS30 och även första handelsdagen i maj gav fin uppgång. Olja och andra råvaror upp, guldet upp, bra statistik från USA och mindre hysteri kring svininfluensan (eller vad den nu kallas för att passa alla kulturer och religoner). De flesta rapporterna har kommit in, de flesta med en hint om möjlig ljusning Q409 eller Q110.



Kanske kan 900 vara den närmsta intressanta nivån?

Jag tror det kommer bli skakigt framöver med nytryckta pengar som ska investeras, inflation, mer av finanskrisen som är långt ifrån över. Oljepriset får heller inte dra iväg allför högt och återigen slå stopp i de berömda hjulen som nu enligt en del börjat rulla igen. En onekligen spännande och svårbedömd tid framöver!

Majhumor!

Lånförmedlarna på Loanland är inte så överdrivet hårda när det gäller låneansökningar och nu tror jag någon form av rekord har slagits.

Användaren Ejna85 vill låna 10.000 kr i sex månader till räntan 20%. Beskrivningen lyder som följer:

Jag behöver låna 60.000 kr för att hjälpa en tjej i Afrika att öppna hennes sparkonto efter hennes far på 10,5 miljoner dollar. Så fort jag betalat dessa pengar får jag tillgång till 10% av dessa pengar. Nu har du chansen att fynda, för jag betalar tillbaka det dubbla bara för att jag behöver dessa pengar så fort! Skynda o fynda

Jag säker som drakarna i SVTs trevliga produktion Draknästet: "Jag avstår."